基本消息面

6月16日（周五），美原油交投于70.50美元/桶附近；油价周四攀升近3%，达到一周高点，因美元走软，以及最大原油进口国中国的炼油厂加工量跃升，提振了下半年需求乐观预期。

日内重点关注美国6月密歇根大学消费者信心指数初值、美联储官员讲话。

(资料图片仅供参考)

影响油价利多因素

【中国炼油厂数据强劲和美元走软提振油价】

美元走弱促进石油需求，科威特国家石油公司(KPC)的首席执行官说，中国石油需求预计将在今年下半年以有保证的速度继续攀升。周四公布的数据显示，中国5月炼油厂加工量同比增长15.4%，创史上第二高水平。Price Futures Group的分析师Phil Flynn说，“中国炼油厂的数据开启了油价的反弹趋势。然后，当然，还有宏观形势，美元下跌，部分原因是美联储暂停加息，而在欧洲仍在加息。”

【标普指数和纳指创14个月收盘高位，交易员押注美国利率接近峰值】

美国标普500指数和纳斯达克指数周四大涨，创14个月以来最高收盘水平，投资者因经济数据欢欣鼓舞，这些数据令对美联储激进加息行动接近尾声的押注增加。

美债收益率下跌，此前一系列经济数据表明通胀有所缓解，帮助抵消对未来加息的担忧，并推动苹果和微软创下纪录高位。

数据显示，美国5月零售销售意外增加，消费者购买了更多机动车和建筑材料。另一组数据显示，截至6月10日的一周，经季节性调整后的初请失业金人数持平于26.2万人，高于经济学家此前预测的24.9万人。此外，5月进口物价环比下降，且同比降幅为三年来最大。周二公布的数据显示，总体物价涨幅低于预期。

Baird投资策略分析师Ross Mayfield称，“由于本周稍早的通胀数据趋软，以及美联储会议后经济数据显示韧性，市场正在反弹，美债收益率正在下降，因为投资者不相信美联储将像他们说的那样鹰派，市场不相信他们还会加息两次。”

根据芝商所(CME)的Fedwatch工具，交易员认为7月加息25个基点的可能性为67%，还预计12月之前可能降息。

周四市场普涨，被视为对经济健康状况波动敏感的板块也上涨。所有11个标普500指数主要板块均上涨，医疗保健板块上涨1.55%，通信服务板块紧随其后，上涨1.54%。美债收益率回落，提振了对利率敏感的成长股。 苹果上涨1.1%，微软急升3.2%，打破了2021年11月创下的上一个收盘纪录高位。

TradeStation市场情报部副总裁David Russell表示：“有大量资金在场外，人们一直对经济衰退感到紧张，随着担忧消失，他们又回到了股市。”

【美国5月零售销售意外增加，上周初请失业金人数持于逾一年半高位】

美国5月零售销售意外增长0.3%，消费者购买了更多机动车和建筑材料，这可能有助于在短期内避免可怕的经济衰退。其他数据显示，上周初请失业金人数持于逾一年半高位，但经济学家并不认为这是劳动力市场出现实质性转变的迹象，劳动力市场仍吃紧。

【欧洲议会表决支持乌克兰加入北约】

当地时间6月15日，欧洲议会以425票赞成、38票反对、42票弃权通过一项决议，敦促在下个月举行的北约峰会上邀请乌克兰加入北约。欧洲议会的议员表示，希望乌克兰加入北约的进程在战争结束后立即开始，并尽快完成。

【卡霍夫卡水电站大坝遭袭致机房润滑油泄漏】

当地时间6月15日，据乌克兰国际文传电讯社报道，乌克兰内务部长伊戈尔·克利缅科称，卡霍夫卡水电站大坝事故导致发电机房的润滑油泄漏，目前正在漂向黑海方向。

影响油价利空因素

【石油期货跨期价差急剧缩小，表明原油供应紧缩担忧缓解】

石油投资者似乎正在调整对今年晚些时候原油供应紧张的预期，尽管OPEC+产油国集团计划进一步减产，但近期和远期合约之间的差距正在缩小。即期价格和六个月期货的价差过去一周急剧缩小，表明投资者对今年晚些时候供不应求的担忧缓解。

沙特阿拉伯计划下个月减产10%，至900万桶/日，是多年来的最大减产幅度。它的减产是更广泛的OPEC+协议的一部分，该协议将限制原油供应直至2024年。瑞银策略师Giovanni Staunovo周二表示，“过去几天的情况反映出油市人气十分脆弱，”“价格更多地受到供应消息和需求增长担忧推动。”

高盛分析师本周下调了油价和需求预估，理由是供应增加和需求放缓。瑞银的Staunovo说，美国、伊朗和委内瑞拉的石油产量增加，加剧了对石油供应过剩的担忧。

OPEC周二维持对今年全球石油需求增长约2.5%的预测，不过该组织警告说，全球经济下半年将面临不确定性上升和增长放缓的局面。

美国能源信息署(EIA)的数据显示，截至6月2日的一周，美国原油产量增至1240万桶/日，为2020年4月以来最高。

路孚特Eikon数据显示，布伦特原油近月合约与六个月期合约的价差周二触及3月以来最弱的每桶1.10美元，随后回升至1.36美元。西德克萨斯中质油(WTI)近月与六个月合约的价差也收窄至0.45美元。

根据路孚特数据，美国原油期货和期权的净多仓一直在减弱，因为资金经理已经连续四周削减头寸，至86464口合约，为3月以来最低。

PVM分析师Tamas Varga说：“美原油的投机性净多仓大幅减少，与其说是由于多头平仓，不如说是投资者对美国原油市场的前景真正转为看跌。”

【美联储7月加息25个基点的概率为67%】

据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为33%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为67%；到9月维持利率不变的概率为28.4%，累计加息25个基点的概率为62.2%，累计加息50个基点的概率为9.4%。

总体来看，美国5月零售销售意外增加，中国炼油厂加工量跃升提振需求预期，欧洲议会表决支持乌克兰加入北约或加剧地缘紧张，诸多利多因素下，油价或开启新一轮上涨行情，此外，短线关注卡霍夫卡水电站大坝遭袭引发的不确定性风险。